機構(gòu)年底密集調(diào)研大消費板塊 關(guān)注事件性投資機會

臨近年底，機構(gòu)正在密集調(diào)研醫(yī)藥、商貿(mào)、白酒等大消費板塊，存在事件性催化的主題投資品種尤其受到關(guān)注，貝達藥業(yè)、華東醫(yī)藥、瀘州老窖均獲得多家機構(gòu)集中調(diào)研。

Choice數(shù)據(jù)顯示，上周，多達66家機構(gòu)集中調(diào)研貝達藥業(yè)，華東醫(yī)藥也獲得30家機構(gòu)集中調(diào)研，香雪制藥、眾生藥業(yè)、翰宇藥業(yè)等醫(yī)藥股也有機構(gòu)進行調(diào)研。

業(yè)內(nèi)人士認為，這與市場對醫(yī)保目錄調(diào)整在即的預(yù)期密切相關(guān)。近期，中藥現(xiàn)代化和醫(yī)保目錄調(diào)整主題受關(guān)注度較高。

從短期的事件催化來看，興業(yè)證券認為，隨著上周末天士力公布復(fù)方丹參滴丸美國FDA Ⅲ期臨床試驗結(jié)果，中藥現(xiàn)代化主題引發(fā)了投資者的高度關(guān)注，有望對中藥處方藥、中藥國際化等相關(guān)標的構(gòu)成利好。此外，由于遴選工作復(fù)雜繁重，預(yù)計醫(yī)保目錄的調(diào)整工作未必能在年底前完成，但預(yù)計延后的時間不會太長，可關(guān)注基本面扎實、產(chǎn)品有望入圍新醫(yī)保目錄的品種，等待預(yù)期兌現(xiàn)。

從行業(yè)整體情況來看，在醫(yī)改的推動下，醫(yī)藥行業(yè)近年來迎來結(jié)構(gòu)化調(diào)整。廣發(fā)證券認為，在環(huán)保壓力、臨床數(shù)據(jù)核查等因素的共同作用下，醫(yī)藥的供給端持續(xù)收縮，一批低質(zhì)量、藥物經(jīng)濟效益較差的品種將會逐步淘汰，而創(chuàng)新藥、高質(zhì)量的仿制藥將會獲得更多的資源和市場空間，藥品行業(yè)的景氣度將會持續(xù)上升。尤其是在新醫(yī)保目錄即將出臺的預(yù)期催化下，藥品板塊明年有望迎來行情。

除醫(yī)藥行業(yè)外，中百集團、新華都、徐家匯、合肥百貨等商貿(mào)企業(yè)也得到機構(gòu)關(guān)注。其中，分別有3家機構(gòu)調(diào)研了中百集團和徐家匯。

中泰證券認為，零售行業(yè)正在呈現(xiàn)回暖復(fù)蘇跡象，國內(nèi)實體零售公司有望迎來全面的價值重估。今年“雙十一”銷售額同比增幅明顯放緩，百家大型零售企業(yè)11月銷售額微增，線下零售出現(xiàn)企穩(wěn)，實體店迎來價值重估。此外，阿里集團提出的“新零售”概念將指引零售業(yè)發(fā)展，線上、線下融合的節(jié)點正在到來。

同時，隨著春節(jié)備貨期的臨近，各券商也開始集中推薦白酒股的投資機會。沱牌舍得、瀘州老窖等白酒股也在上周獲得機構(gòu)關(guān)注，28家機構(gòu)集中調(diào)研瀘州老窖。

安信證券認為，瀘州老窖的低價位酒四季度已開始企穩(wěn)增長，明年公司的目標是鞏固傳統(tǒng)市場、爭取在空白薄弱市場有所突破，預(yù)計明年業(yè)績可維持較快增長。而沱牌舍得在改制完成后，正在繼續(xù)大力度開展產(chǎn)品線梳理和營銷改革，沱牌系列新品已逐步上市鋪貨，價格在50元至150元的大眾消費主流區(qū)間，初期反饋良好，預(yù)計明年有望開始發(fā)力。